2024年9月1日,佳禾食品获华鑫证券买入评级,近一个月佳禾食品获得1份研报关注。
研报预计公司短期承压主要受下游连锁客户稳定性影响,长期粉末油脂业务预计稳增;咖啡业务期待咖啡豆放量;植物基业务增长取决于C端投放力度与效果。根据中报,华鑫证券调整公司2024-2026年的盈利预测。研报认为,粉末油脂营收下降主要系下游茶饮客户影响所致,目前自主研发的发泡粉末油脂量产,着力丰富产品结构;咖啡Q2实现双位数增长,主要系公司重新梳理产品,推出金猫15倍胶囊意式咖啡液且辅以10倍、20倍浓缩咖啡液,在抖音咖啡液热销榜位列第一。
风险提示:可能面临食品安全风险;大客户合作终止风险;咖啡销售不及预期风险;产能利用率提升不及预期风险;C端市场开拓不及预期风险。